Alcune tra le operazioni più significative in Europa nel 2025 e nel 2026 della Divisione IMI Corporate & Investment Banking

Telefonica (Maggio 2026, Spagna)
La Divisione IMI Corporate & Investment Banking ha partecipato in qualità di Active Joint Bookrunner
nel collocamento dell’emissione obbligazionaria senior unsecured di Telefónica, per un ammontare
di 750 milioni di euro. L’operazione, che rappresenta il terzo deal dell’emittente sul mercato
obbligazionario europeo in meno di cinque mesi, segna il secondo mandato DCM del 2026 affidato
ad Intesa Sanpaolo.
• Mercedes-Benz (Maggio 2026, Germania)
La Divisione IMI Corporate & Investment Banking ha agito in qualità di Active Joint Bookrunner nel
collocamento di un’emissione obbligazionaria dual tranche di Mercedes-Benz, per un ammontare
complessivo di 1,3 miliardi di euro. Si tratta del primo bond pubblico che vede Intesa Sanpaolo
partecipe come Active Joint Bookrunner dopo diverso tempo, a testimonianza del rafforzamento
della relazione tra le parti.
• Coca Cola HBC (Marzo 2026, Grecia)
La Divisione IMI CIB ha agito come Joint Global Coordinator & Active Joint Bookrunner nel
collocamento di un bond a tre tranche di Coca Cola HBC per complessivi 2,1 miliardi di euro. I
proventi dell’emissione sono stati destinati a operazioni di carattere strategico, confermando il ruolo
di Intesa Sanpaolo quale partner finanziario di riferimento a supporto delle principali iniziative
prioritarie del cliente.
• Engie (Aprile 2026, Francia)
La Divisione IMI CIB ha agito come Active Joint Bookrunner nel collocamento di un green bond in
formato ibrido di Engie per 600 milioni di euro, parte di un’operazione più ampia, articolata in tre
tranche, per un ammontare complessivo pari a 2 miliardi, che ha registrato una domanda molto
sostenuta e altrettanto elevati i livelli di sottoscrizione. I proventi dell’emissione sono destinati a
supportare operazioni di carattere strategico.
• Belfius (Aprile 2026, Belgio)
La Divisione IMI Corporate & Investment Banking è stata selezionata come parte del gruppo degli
Active Joint Bookrunner per la prima volta nell’ambito del progetto Senior Non-Preferred di Belfius,
emesso ad aprile 2026 per un ammontare pari a 750 milioni di euro. L’operazione rappresenta un
tassello fondamentale nel rafforzamento della relazione con Belfius, nell’ambito della quale la
Divisione IMI Corporate & Investment Banking ha altresì organizzato la tappa milanese di una serie di
Capital Market Days che l’emittente belga ha tenuto recentemente presso le principali piazze
finanziarie europee.
• Électricité de France ‘EDF’ (Febbraio 2026, Francia)
La Divisione IMI CIB ha agito come Active Joint Bookrunner nel collocamento del green nuclear bond
a quattro tranche di EDF per complessivi 2,75 miliardi di euro. L’emissione rappresenta la prima
transazione sul mercato europeo interamente finalizzata al finanziamento di progetti strategici per

fonti energetiche tra Francia e Regno Unito e la terza operazione consecutiva multi-tranche nella
quale Intesa Sanpaolo ha ricoperto il ruolo di Joint Bookrunner.
• Heidelberg Materials (Gennaio 2026, Germania)
La Divisione IMI CIB ha agito come Active Joint Bookrunner nel collocamento di un green bond di
Heidelberg Materials per 600 milioni di euro. L’operazione è stata accolta positivamente dal
mercato, in particolare da investitori tedeschi e inglesi, e si inserisce in una relazione consolidata nel
tempo, che continua a svilupparsi e rafforzarsi, confermando il ruolo di Intesa Sanpaolo quale partner
di riferimento per l’emittente.
• La Banque Postale (Gennaio 2026, Francia)
La Divisione IMI Corporate & Investment Banking ha partecipato in qualità di Active Joint Bookrunner
nel collocamento dell’emissione obbligazionaria bancaria garantita di La Banque Postale, per un
ammontare pari a 1 miliardo di euro. L’operazione ha rappresentato il primo progetto dell’emittente
francese sul mercato dei capitali quest’anno e si inserisce nell’ambito di una consolidata, pluriennale
relazione in campo DCM.

• Eutelsat (2025–2026, Francia)
Intesa Sanpaolo ha supportato Eutelsat nell’esecuzione della sua iniziativa strategica da circa 5
miliardi avviata alla fine del 2025, volta a rafforzare il profilo finanziario, ridurre la leva e sostenere le
ambizioni di crescita nei segmenti LEO e IRIS. Intesa Sanpaolo ha agito in qualità di bookrunner per
l’aumento di capitale da 670 milioni nel novembre 2025 e ha ulteriormente dimostrato il proprio
impegno nell’ambito dell’iniziativa complessiva.
• Klepierre (2025, Francia)
La Divisione IMI CIB ha agito come coordinator per il rifinanziamento di una linea di credito revolving
sindacata da 1,2 miliardi di euro per Klépierre, una delle principali società europee operanti nel
settore immobiliare dei centri commerciali. La filiale di Parigi di ISP ha partecipato all’operazione in
qualità di bookrunner e MLA, coinvolgendo numerose banche partner e registrando una significativa
sovra-sottoscrizione, a testimonianza del successo dell’esecuzione.
• Stockholm Exergi – BECCS Stockholm (2025, Svezia)
Intesa Sanpaolo ha agito come Sole Global Coordinator e Sole Bookrunner nel finanziamento da
700 milioni di euro a supporto della costruzione di BECCS Stockholm, uno dei più grandi impianti al
mondo per la cattura e lo stoccaggio permanente di CO2. Una volta operativo nel 2028, l’impianto
catturerà fino a 800.000 tonnellate di CO2 all’anno, contribuendo in modo significativo alla
transizione energetica globale.
• ProSieben (2025, Germania)
La Divisione IMI CIB ha supportato MFE-MEDIAFOREUROPE in qualità di advisor finanziario nell’offerta
pubblica di acquisto (OPA) lanciata su ProSiebenSat.1 Media SE (ProSieben). Inoltre, la Divisione ha
ricoperto il ruolo di Underwriter, Bookrunner e MLA nel finanziamento in pool dell’operazione.